2015年的经济不景气和股市暴跌，让很多投行的生意都不好做，017年到来经济发展也出现了较好的苗头，投行这个金融圈最吸引人的行业，再一次变得光彩夺目。那么，考一张CFA对于进投行究竟有没有好处呢？

在咨询了CFA资深持证人、投行从业者以及CFA教育专家的意见后，小编发现，CFA的市场价值和重要性是显而易见的，但是小编也不赞成大家把CFA神话，一张CFA并不能保证你就可以进入投行工作。如果本身学习金融专业，有一张CFA就是锦上添花，如果你是非金融专业出身，一张CFA就会有“雪中送炭”的效果，既表示你对金融充满兴趣，也代表你本人经过系统的金融学习，对金融知识有全面的理解。

CFA一种全球认可的金融领域专业资格认证，由美国CFA协会创办于1963年，具有悠久的历史，2000年后迎来飞速发展，报考人数激增，会员和持证人也出现快速增长，会员人数近14万。拿下CFA并不容易，需要通过三级考试，另加四年工作经验，遵守CFA认可的道德准则，才能获得CFA证书和资格。

《经济学人》和《金融时报》将CFA评为金融圈的“黄金证书”，《人民日报》也多次将CFA证书列为最具含金量的职业资格证书。

CFA是专业证书，但是投行的工作更加宽泛，并不是所有岗位都需要CFA持证人，想要CFA帮助进入投行，那就要搞清楚自己的去向。

在投行里，什么样的岗位需要CFA？

投行中有些工作是不需要做金融分析的，例如资产管理业务，所以这个岗位对于CFA没有特别的要求，而在投行里的研究部门，CFA就是一个很有价值的证书。大多数投行的研究工作准点上班，准点下班，分析一下公司的业务和数据，修改下金融模型，谢谢报告，跟交易员聊两句。有些投行还会资助员工去考CFA证书，可见，这个岗位对于CFA的青睐程度。

当然，并不是说CFA在资产管理行业没有价值，最近两年经济运行比较低迷，投行业务不景气，在每年的新人招聘上少了名额，很多应届生毕业后决定先去资产管理行业发展，在哪里也可以接触到市场动态，有些资产管理公司便开始鼓励员工报考CFA，并且报销考试和接受培训的费用。

更现实的情况是，大学生毕业生和非金融行业的朋友希望CFA帮助他们实现投行梦，这两类人们往往什么都不懂，所以想进入投行就困难许多，即便运气不错进入投行，也不会被老板安排什么工作，打打杂是肯定的，要知道，曾几何时，投行是不要没有基础的新人的。但是如果你有一张CFA证书，必定是让投行刮目相看，面试加分是肯定的，更重要的是，入职后公司一定会更加愿意主动培养你。

哪些领域和职位最看重CFA？

首先，无论是中国还是美国，CFA charter占比例最大的两类人都是portfolio manager和research analyst。美国的所有CFA holder里面有23%是portfolio manager，也就是就是基金经理，占了快四分之一。中国的略低，也有18%是基金经理。美国第二大类CFA holder是research analyst，占了18%。这些分析员是指那些研究股票或者债券的分析员，有可能buy side的（基金公司的研究员），也有可能是sell side的（投行里的行研部门）。

而CFA最对口的，就是这些buy side的基金经理和这些在buy side和sell side做投资分析的研究员。所以如果你的职业目标是做基金经理，或者证券分析员，那有CFA会给你的简历上大大加分。事实上CFA Institute自己都曾经说过："Money managers and equity researchers are our primary market"。很多buy side招聘analyst的要求之一就是CFA or MBA，or both。很多人考CFA是为了往buy side转，因为整个考试的学习内容设定非常侧重buy side的知识，一级二级考的最细的部分也是equity, fixed income，accounting这些portfolio manager和research analyst最常用到的知识，三级就完全都是portfolio management了。

如果我想进投行做Investment Banking Analyst呢？

注意这里的ibank anlayst不是刚才介绍的在投行研究部门做的research analyst，而是参与投行一级市场业务的analyst， 比如IPO, M&A之类的。在美国，只有3%的CFA charter是Investment Banking里的analyst。为什么这么低？banker需要的技能和基金经理还是很不一样的，CFA的考试的设计也并不是以ibanking为目标的。第一，CFA考试侧重的是public markets的研究，但是ibanking更多的是deal-based(M&A)，IPO等，需要运用到的研究方法，工作性质都和public market有很多不同。所以在求职过程中，你有CFA对你拿到ibanking的面试的帮助性非常有限。有童鞋说，那至少不会减分吧！考了再说呗！不会减分是没错，但是你要考虑到投入产出比的问题。找投行的工作更需要你做大量的networking，参加活动，反复改简历，练习面试，如果准备CFA占据了你大部分时间，有CFA在简历上又怎么样呢？一样拿不到投行面试。所以说根据自己的求职目标，要学会把时间要用在刀刃上。

如果我想进私募基金（Private Equity简称PE），风险投资（Venture Capital）或者对冲基金（hedge fund）这样的非传统的新兴的asset management领域呢？

这张图并没有区分传统的（traditional investments e.g. equity/fixed income investments)和这些非传统投资领域（alternative investments)。但是美国的PE，VC和hedge fund也并不太看重CFA。首先，CFA考试里虽然有PE，VC，hedge fund相关的学习内容，但是都是非常浅显的皮毛，并没有很深入的学习。第二，CFA侧重的是对public markets的估值，比如股票，债券，而PE, VC更多的是做private deals（当然也有很多PE投资二级市场，但是对于绝大多数PE都还是针对private company的投资）；第三，大多数在美国的PE，VC, hedge fund（尤其是那些top的）更喜欢招有ibanking经验的人，不仅因为这些人有丰富的modeling经验（CFA考试里做选择题差和独立做一个复杂的model不是一个水平的好嘛~），对于各种复杂的公司理财活动（M&A，Divesture，Buyout，Spinoff）的财务处理也都有实战经验，招进来不用太培训就可以上手了。夸张一点说，如果有两个人来面试，一个ibanker但是没有CFA，另一个是CFA charter，但是没有相关的ibanking经验，私募和对冲基金会毫不犹豫选择第一个ibanker。这也是为什么ibanking那么难进的原因了，因为那是一块金色的敲门砖。

如果我想做trading呢？

这里的trading主要是指proprietary trading firm，hedge fund和bank里的trading也包括。如果想做trading，CFA更用不上了。如果你想在美国做trading，学校，专业，还有quantitative skill比CFA更有用，比如你的编程技巧，你有统计或者计量的硕士或者博士学位，或者你之前有过相关的交易经历经验。

总结一下，进投行终究不容易，要通过面试和心理测试等一系列环节，为了体现价值和能力，考CFA是个不错的选择，毕竟考CFA也不容易，官方建议至少投入250个小时学习，还有高昂的报考费用，不过，一旦成功，将来的发展便不可限量。

温馨提示：2016-2017年新考季，泽稷网校针对CFA录制了高清名师课程，欢迎免费体验》》CFA高清网络课程，另外泽稷网校CFA名师为大家准备了2016-2017年CFA备考资料大礼包（内含CFA考试必备的所有资料），关注微信公众号：CFAer（ID:CFA-CHN）即可免费领取：