CFA考试遵循earlybird原则,就是越早报名越优惠。每次考试之前大约10个月是第一档,最便宜;第二档涨了大约600多RMB;第三档就贵的多了。所以如果打算好了要去考试的话,建议还是早点报名的好。

CFA institue一般每年都会调整下报名费用,多少会涨那么20~30刀,我去年L1是390刀的registrated fee加上600刀的考试费,pass了L1之后再报名L2就只需要缴纳考试费了,前几天我报2010年6月的L2是620刀。所以三级考试都是一次 pass的话,目前的考试费用大约在2,250USD左右,汇率如果按照6.9算,也就是15,525RMB,算上买notes计算器等资料钱,算上非京沪穗三地考生的车马费用,全部成本大约2wRMB(京沪穗三地考生可省3k)。

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【用书篇】

以前CFA institute没有强迫你买教材,就是所谓的curriculum(6大本)。但是后来CFA institute发现大家都不看教材的,而是去看各种CFA培训机构的辅导用书,所以CFA institute就很不爽,开始强制卖教材给你。所以就有了现在的报名费里面220刀的所谓的教材费。

个人觉得对于L1来说,教材真的没什么用处。但是这里岔句话去说,对于想系统学习下金融知识而并非单纯追求证书的非科班考生来说,教材可能作用还是很大的。如果单纯为了通过考试,Schweser出的那套notes(5小本)足够了。

Q&A:

除了notes之外,别的还需要买什么?

一般淘宝卖家里面都会有几种notes的套餐,我只买了最简单的那种:notes+practice exam(也是Schweser出的,2小本)+计算器(BA II)+Standards of Practics Handbook(附赠)+公式表(附赠)。个人觉得没有必要去看国内培训机构出的中文版的notes之类的东西,但是具体内容我没有看过,不好评判

计算器可以买别的么?

可以,CFA协会只允许带三款计算机进考场,BA II+BA II pro+HP 12c。其实notes里面讲到用计算器的例子的时候,基本上都是以BA为基准的,所以建议买BA的计算器。至于有没有必要买pro版的,听说是pro版 的与真实的金融专业计算器还是有点差距的,算是个阉割的pro版,就为了个考试,个人觉得没必要了,BA II足够。

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【备考篇】

从4月中旬开始第一次看书,不过效率很低,所以从Economics(Notes 第二本)开始看起了,这个最薄,自己也最熟悉。期间还有别的事情需要忙,前后差不多用了半个月时间才看完了这本书,而且绝大部分内容其实自己都知道,看完 一遍只是图个心安。然后过完五一开始正式看剩下的4本书,CFA备考其实从5月起才全职正式开始。

全职开始看的第一部分是Notes的第四本:Corporate finance+Portfolio management+Equity investment。之所以这么选择,也是觉得这部分我比较熟悉,可以看的快一点。260页的书,大概是一周时间结束的。

接下来看了Notes第一本的后半部分:Quantitative methods。本科专业背景的关系,这部分好像只用了3天就过去了。把以前不熟悉的挑出来看了下,熟悉的内容扫了眼就直接做题去了。

然后是看Notes的第五本:Fixed imcome+Derivatives+Alternative investment。这部分我最有兴趣,看的也比较high,可能有一周时间看完了。但是Alternativs investment看的最糊涂,有不少地方根本没搞清楚,可能也是因为这部分权重最小,自己没太重视。但“付出不一定有回报,不付出一定没有回报”这句 话确实是真理,这部分我只拿了一个B。

这个时候已经到了4月20号了,开始看Notes第三本:Financial statement analysis(FSA)。FSA是考试的重头戏,权重和Ethics一样大,不少人说,对于L1,如果FSA和Ethic以及Corporate finance(内容上与FSA有很大篇幅重合)都拿高分的话,pass的概率很高。所以最厚也最重要的第三本FSA我放到了最后看。大概用了10天时 间,也就是到了5月结束,我才看完所有的Notes,而且还是第一遍。

这个时候大家可能会有些诧异,为什么学习计划中没有Ethics(道德)部分?其实这是我准备过程中的疏漏。最开始的打算是要坚持每天看两眼 Ethics,到考试前可以过2~3遍这部分的内容,毕竟这部分才是真正的大戏(拿C的话会被直接fail掉)。备考期间我每天都会有一个简单的计划,完 不成当天任务的时候,会坚持“不看完不睡觉”的原则,所以凌晨4点之后睡觉成了那个月的家常便饭。结果,经常因为当天的任务完不成,所以也就放弃了看 Ethics的努力。不过直到6月3号,我还是把Notes第一本的Ethics部分看完了一遍。

Ethics这部分其实就是先告诉你什么可以做什么不可以做,然后给你许多小例子,让你去分析有没有违反规定。因为每一部分都是先讲一条执业的标准,然后下面是对应的例子,有没有违反还是相对好判断的。但是考 试就不会这样了,考试是直接上来就是一个例子,然后问你有没有违反哪条或者哪几条规定,所以看熟每个例子至关重要。个人觉得这部分是我准备中的失误,如果 我有一个半月全职准备的时间,一定要强迫自己每天拿出1~2个小时时间专门看Standards of Practics Handbook(Notes的道德部分其实是该书的缩写版)这本小书里的每个例子,读的多了也就熟了。而且,L2的考试中道德部分还是要重新去看一遍 Standards of Practics Handbook,所以L1备考的时候在这本书上多下点功夫也不会吃亏。

考前4天,我才拿出来practice exam开始做。一共两本,一本3套题,每套题分上下午两部分,所以共有12个“半套”。我只做了3个“半套”,时间有限了,没办法。每个“半套”要在 3h内完成,锻炼下速度,安排下每个部分的时间。最后真没时间的话,模拟题也不用贪多,做一套算一套,做完后校对下答案,把不会的知识点翻下notes看 一遍,对错不重要,会了才重要。

CFA institute会提供给你一套mock(样题,含上下午的考试,跟正规考试规格一样,上下午各120题)和三套sample(微型考题:每套题仅有 60个题目,你可以规定自己在1.5h完成)。可以到CFA institute的网站上免费在线做这些题目,但是你不能回溯,所以比较麻烦。其实可以baidu“CFA mock 2009”之类的关键词,或者去人大经济论坛上搜索下这几个关键词,会有好心人发pdf版本的当年mock和sample的,打印下来做很方便。我在考前 两天做完了sample,在考前一天做了mock的morning session。把不会的知识点对着notes翻了遍,还是有收获的,因为在考场上就见到过对恰好翻到的知识点的考察,当然不是原题,但是知识点是一模一 样的。还是那句话,对错不重要,会了才重要。

Q&A:

你的专业背景是什么?

本科数学+研究生金融。如果你没有相类似的背景,在有些你不熟悉的领域分配的看书时间要多一点。如果你完全没有economics或 者finance的common sense,没关系,CFA考试正是你系统学习金融学知识的机会。如果抱着学习的目的为先,那么至少半年的准备周期+看原版curriculum就更好一 点了。

你的全职是什么概念?

全职是指什么心都不操,什么事不做,每天除了看书就只有吃饭和睡觉,时间和大脑都可以保证完全交给看书。如果你不能全职,那就拉长点时间,对于有些专业背景的,我觉得不能全职俩月也足够了。

看书遇见不懂怎么办?

先Notes,看不懂的地方baidu(推荐)+翻阅curriculum相关章节,然后可以在Notes的空白处简单写写要点,然后看完一部分就去做该部分Notes的课后练习题加深印象。

有没有配套的练习题?每一个Reading后面有一套简单的练习,每一部分结束也有套题(有些题目难度有些偏大,正确率太低也不必太感打击),足够了。CFA的L1毕竟不难,关键是理解Notes里讲过的内容。

网上的资料如何利用?

网络上关于CFA的资料实在是很多,我的blog置顶里面曾经贴过一个网络上搜集来的某大牛写的L1的考点合集,个人觉得相当不错。其他资料太多,我没有看过,不好评判。

有没有必要上辅导班?

我没有上过,不清楚。

还有没有什么要说的?

每个人情况不一样,合理安排时间,找到合适自己的方法并坚持下去才最重要。

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