CFA Level I备考心经,让你赢在起跑线上。3月10日,谷歌旗下DeepMind公司开发的围棋人工智能程序阿尔法狗(AlphaGo)再次战胜了世界顶尖的九段围棋选手李世石,至此李世石已经落败两局,人工智能对抗人类大脑暂时2比0领先。击败李世石确实是一个了不起的成就,那么机器人时代是否真的来临了呢,我们会不会被机器人期待了呢,是不是有越来越多的人失业了呢,作为更容易被机器人入侵的金融行业是否就更需要增强自己的实力了呢,这个时候就应该拿起自己的书,备战CFA了,当你成为了CFA持证人的时候你还惧怕机器人吗?

CFA考试是有三级的,作为入门的Level I就更需要做好扎实基础的准备了。CFA一级的特点是知识难度很小但范围非常广。没有金融基础的人不用担心看不懂学不会,有基础的人就更不用害怕了。但是如果由于这个就轻敌那也不对,因为它考到的 知识面非常广,金融领域内各个分支和工具基本都涉及到了。如果想把那么多知识点都有机地组合在脑子里并且做到在考试的时候对绝大部分题能第一时间反应过 来,那还是需要花些时间去熟悉相关内容的。CFA官方推荐的是保证300个小时的学习时间,相信以中国学生的考试能力,很多人都不需要这么长的时间,但可以参照这个来掂量掂量自己的付出,心里大致有个数。 

策略:因为一级很简单而且CFA协会出的官方教材废话特别多,所以强烈建议不用浪费时间看教材,看Notes就够了。Notes把重要的内容都摘出来了,但又不像我们平时做笔记一样粗略,可以看做是精华版教 材,并且里面还会提示一些学习和考试的技巧。不过教材也不是完全没有用,教材上的例题和每章的练习题还是有利用价值的,可以瞅一瞅,巩固下学习成果。 

Notes四条线:

1、从 Equity入手,这部分容易一些,而且应该算是最不枯燥的一个,再没有底子总听说过股票,从这里入手可以兴趣会高一些,然后Fixed Income,Alternative Investment,最后Portfolio Management。

2、Financail Statement Analysis,建议直接用官方教材,讲得比较系统而且不枯燥,知识点比较多,教材在一级不用掌握很深的知识点上篇幅掌握很好,用note 会疑问较多,因为会计知识相当深,很多一级考试不必要掌握。但是这一部分是一级考试重中之重。晚了看Corporate Finance,问题不大,其中Corporate Governance(公司治理部分)是一个独立的知识点,建议加强中文知识背景学习。

3、Economics 没有经济学基础要补充中文知识背景,这一块教材讲得不经典,市场有很多经济学原理的教材,初级点的高鸿业、梁小平的,中级点曼昆、萨缪尔森的经济学原理。

4、Ethics只有死记,Quantitive部分学习一级不是很深。

一级的notes至少三遍。第一遍看的书,如果以前没有学过或者学过但不熟悉的,看完第一遍基本不会有很大的很明显的效果,也记不住什么东西。对于基础不是特别牢固的考生,第一遍大概两个月时间。但是即使看过一遍书,做题错了,看了后面忘记前面了,也不要着急,因为现在做的是在积累!等到看第二遍了,会发现看过之后效果很不一样的,其次,必须做题。首先是在第一遍,每看完一个章节做课后题,有时间的话可以做原书的课后题,多做题,有益无害。看第二遍的时候,也不要忽略课后题,还得做一遍,因为这时候你可能会通过再次做课后题发现新大陆。

在开始学习之前建议学员一定要制定一个细致的计划,包括每一周要完成的学习目标。要认真阅读每一个必读的Reading,掌握对应的习题。而每一个Los,既是学习过程中提纲挈领的要点,又可以作为学习完成后复习时的checkinglist,就是考试前可以快速过一遍,如果发现自己某个点概念不清或是掌握不牢固,就再回过头复习这一块内容的知识点和习题。

CFA Institute会定期电邮一些考试有关的信息、技巧给学员,有时间也应该关注一下。在网站(www.cfainstitute.org)上还会定期发布curriculum的勘误表,你也可以在网站上登记电邮提醒关于勘误表的更新。

一般来说,考试过关的学员平均需要300小时的学习时间。当然每个人需要的准备时间也是根据自身情况而定的。以二级18个session的内容来说,用18周平均每周15-20小时的学习时间是比较理想的。最后的4-6周用来复习和做知识点分类测试、模考。虽然说平均每个session的理想学习时间是15-20小时,但还是应根据自己对不同章节的理解程度作相应调整。官网上还有一个学习日程助手(interactivestudy planner)的功能,可以帮助学员根据考点的难易、比重来安排学习时间,并会随时间的推移来调整你的学习计划。

另外报名CFA辅导班是提高学习效率和通过率的有效方法。参加上海财经大学CFA网络学习班的同学,同样也要制定详尽的听课、复习计划,我们建议每听完一个Los的内容,就找到Curriculum相应的课后题来做练习进行巩固,考前利用Topicexam来查漏补缺,严格遵守考试时间去做模考题,让自己尽早进入考试状态。

CFA的考试道路必然充满崎岖,既有学术上的困难,也有时间分配方面的压力。每天上班很辛苦,下班回家无心读书;周末加班或者陪家人,时间也就倏忽而过。但是,只要我们有一颗永不言败的决心,有一种坚忍不拔的勇气;只要我们笃行没有比人更高的山,没有比脚更长的路;只要我们致力于把握现在而不是在未来喟叹,那我们必将成功!我们必会突破极限,通过考试,成就梦想,实现自我!

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