虽然这投资组合管理门课非常重要,但从难度上来讲,是一级中最容易的三门课之一,也是考生最容易拿满分的一个科目。

从一级CFA考试的考点分布来看,Portfolio Management(投资组合管理)在考试中占比为7%。不过,这门课作为CFA课程的4大模块之一贯穿于一级,二级,三级的学习中。虽然在一级中占比不大,但随着后续的学习,其比重会逐步增加,特别是在三级中,因为CFA课程最重要的目的是将考生培养成一个合格的投资组合的管理者。

从考试的重要度来看,Reading 43和Reading 44是最重要的,Reading 45是最不重要的,其它的居中。

下面对最重要的Reading考点进行总结:

Reading 43: Portfolio Risk and Rewards: Part I

• Return和risk的度量方法;

• Risk averse, risk neutral, risk seeking的特征和相应的indifference curves;

• 两个risky assets构建的portfolio的return和risk的计算;

• Minimum-variance Frontier和Efficient Frontier的特点

• CAL的介绍以及如何运用CAL和Efficient Frontier帮投资者做资产配置。

 Reading 44: Portfolio Risk and Rewards: Part II

• CML的介绍以及如何运用CML和Efficient Frontier帮投资者做资产配置;

• Systematic risk (Beta值的计算)和unsystematic risk

• CAPM模型的介绍,运用和其前提假设,以及SML的运用;

• Sharpe Ratio, M-square, Treynor Ratio, Jensen’s alpha的运用。

扫码咨询泽稷老师,解读CFA®考试政策变动,海量CFA®学习资料免费领取提供在线解答CFA®学习疑惑。