目前GARP官网已经正式公布了2020年5月FRM考纲，有不少同学都在等待着这个消息，那么泽稷小编今天就来为同学们介绍一下2020年FRM考纲的变化情况吧！首先我们先来看一下FRM一级考纲变化！

       2020年FRM一级考纲变化

       FRM一级的学科和权重都未发生变化，不过每门课都有一定程度的改动。

       1、Foundations of Risk Management

       考纲变化：在本科目中，风险管理最佳实践和金融风险失败案例这两大板块内容变化显著；组合管理部分总体变化较少、核心考点稳定

       新增新的章节

       新增第四章，credit risk transfer mechanisms，主要概述了信用风险转移机制，包括信用衍生工具和证券化，并讨论了次级抵押贷款证券化的问题。

       变化较大的章节

       第二章公司风险管理

       本章基本都是定性的内容，本次新增考点，要求考生能针不同公司的risk appetite进行风险管理策略的选择，并解释risk appetite与风险管理决定的关系。

       第五章MPT&CAPM

       额外增加了计算考点，要求考生们对金融产品表现进行量化，主要掌握以下几个指标:sharpe ratio,Treynor ratio,Jensen’s alpha,the tracking error,information ration,sortino ratio.

       同时此次协会要新增要对Modern portfolio theory和有效前沿的了解。

       第六章APT and multifactor model

       新增了一个对比要求，要求能对于APT模型与CAPM模型的区别，一般这种对比题还是协会比较考试的风格。

       第八章Enterprise Risk Management and Future Trends

       在这一章中，本次考纲新增了scenario analysis的内容，要求掌握场景分析对ERP、压力测试的作用及其优劣势。

       第九章风险案例

       本次FRM协会对风险案例进行了调整，删除了曼哈顿银行、kidder Peabody、爱尔兰联合银行、UBS银行、法兴银行的案例，具体如下图所示。

       风险管理基础（考试权重20%）

2020年FRM一级考纲变化情况

       2、Quantitative Analysis

       考纲变化：虽然之前协会对study guide进行了全面的重新编排，但是考点本身并没有特别大的变化，比例仍为20%。

       在该科目时间序列分析部分新增一个章节，对非平稳时间序列展开讨论。另外还加入了原二级市场风险中的相关性度量指标章节。

       原先被重点考察的章节即波动率模型，被移到《估值与风险模型》科目中，虽然总体逻辑有调整，但除此之外，其他考点都变动较小。

       考纲里面，关于EWMA、GRACH模型、volatility term structure的内容都没有提及。

       定量分析（考试权重20%）

2020年FRM一级考纲变化情况

       3、Financial Markets and Products

       考纲变化：金融市场与产品一直是FRM一级的重点学科，2020年的新考纲整体的逻辑与框架与旧考纲基本重合，整体仍保持一致，在部分章节的考点上进行了细节调整，使之逻辑更为流畅。

       部分旧考纲中的二级知识点被引入到了该科目的教学中，但未做深入展开，只用于拓展对整个金融市场与产品的理解和认识。

       在部分章节的考点要求上进行了细节调整

       新增第12章

       12章的考点也属于新增考点，在去年考纲中未提及，其中考点内容围绕在期权市场的定性内容上。

2020年FRM一级考纲变化情况

       新增第16章

       总体来看，16章的考点在去年考纲中均未提及，但是内容其实是债券的基础知识，考点主要集中在利率的性质，并解释了债券的估值，期限和凸度，远期利率协议的定价以及期限结构的理论。

2020年FRM一级考纲变化情况

       金融市场与产品（考试权重30%）

2020年FRM一级考纲变化情况

       4、Valuation and risk models

       考纲变化：从考点和内容来看，没有较大改革，新增了波动率计量相关的内容，其他部分变动较少。

       重点考点中新增考点：economic and regulatory capital，但该考点在新章节三介绍volatility的相关内容中未增加新章节，而是将知识点分布在各大章节中

       新增第三章

       新增第三章主要讨论了波动率的监控和计算，包括了EWMA和GARCH模型的计算，可以看到是从数量中转移了部分内容至此章节

2020年FRM一级考纲变化情况

       估值与风险模型（考试权重30%）

2020年FRM一级考纲变化情况

       关于2020年FRM一级考纲变化的信息泽稷小编就先喂同学们介绍到这了了，回叙泽稷小编也会为大家带来FRM二级考纲的变化讲解，想要了解的同学可要多多关注我们泽稷网校了！

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