FRM考试一共有两个级别的考试，大家可以分别在每年的五月份和十一月份报考，也可以选择一次性参加两个级别的考试。今天泽稷网校帮大家整理出了FRM考试一级的重点知识点，在备考的小伙伴们快来了解一下吧。

一、风险管理基础

总章节不变，其实考试内容总的来说还是不变的，新增和删除的部分，都是在讲关于银行风险、08年金融风险的反思。另外，原本在这部分考察的information risk and data quality management，被移到了FRM二级的操作风险当中。

风险管理基础这个部分，核心章节没有发生改变。

比较重要的内容有：ERM,financial disasters，CAPM，多因素模型，套利定价理论，GARP code of conduct。建议大家在复习时，把主要精力放在必考点当中，重点突破。

重点有：CAPM公式及其运用、Arbitrage pricing theory and multifactor models、Financial disasters、GARP code of conduct(协会准则 每年固定考两题）、The credit crisis of 2007。

复习策略：定性章节多，把主要精力放在必考点，重点突破！其他知识点，理解即可。

二、定量分析

增加了建模和预测两个章节，其他变化不大。

相对来说，知识点比较抽象，主要还是掌握公式的计算以及概念的辨析，记忆重要结论。这个部分的内容还是比较难，这部分16个reading内容前五个相当于CFA一级的内容，后面主要则是CFA二级的内容。

重点有：Expected return, correlation, standard deviation, covariance, standard error, skewness, kurtosis、T分布、假设检验、贝叶斯公式、Regression：时间序列，自相关，多重共线性。

复习策略：知识点比较抽象，考点分散，记忆重要结论！（当然能够理解最好，实在理解不了先记住公式和结论）

三、金融市场与产品

这个是FRM一级里面最重要的部分，以前主要以衍生品为主，今年新加入了银行、保险公司、养老金、共同基金以及对冲基金，使得内容更加多元化。删除了central counterparties的基本介绍，还有评级机构(相关内容二级当中也有涉及)。

在这个部分，衍生品依然是FRM一级考试的“重中之重”，futures、forward、options、swap四大衍生品依然是核心内容，所以备考一级的考生，一定要把时间放在这个部分。

复习建议：衍生品是FRM一级重中之重！考点固定，每年有20~30题，出题思路和方式相似。常考题例如FRA计算，IRP swap求fixed rate等等。

重点有：Future（基本概念，期货定价，期货对冲，利率期货）、Forward （基本概念，远期定价，FRA）、Option （基本概念，期权组合策略，奇异期权）、Swap（基本概念，利率互换固定利率定价）、Central counterparties （一级二级新增知识点）、Foreign exchange risk、MBS、The rating agencies。

四、估值与风险模型

基本上考纲核心没变。主要分为三大块内容：债券的介绍、估值和风险管理;期权定价的方法：二叉树和BS；以及对二级当中出现的三大风险的一个介绍。

建议大家先学习fixed income这个部分，都是比较重要的内容;然后再学习期权定价，这各部分也是需要必须掌握的。

重点有：Fixed income（很多基础知识点）、Option valuation (binomial tree,BSM,greek letters)、Market risk(VaR介绍，EWMA,GARCH）、Credit risk、Operational risk、债券和期权定价是FRM一级重中之重，相关计算非常多。

》》推荐阅读：哪专业更加适合报考FRM考试？

扫码咨询泽稷老师，解读CFA®考试政策变动，海量CFA®学习资料免费领取，提供在线解答CFA®学习疑惑。