想在不少同学都进入到了FRM考试的备考之中,不少同学在进行复习备考的过程中可能存在着一些问题,不知道该怎么抓住重点,小编为了帮助大家已结帮大家吧FRM考试各科目的复习思路和方法进行了总结和整理,有兴趣的同学可以了解一下。

具体FRM考试科目的复习思路和方法

Market Risk Measurement and Management(MR,25%):

应当是三大风险中最为简单的部分,内容较少,考点集中。因为一级的大部分内容都是在讲MR,包括Duration、Convexity、Greek Letters等知识点已经在FRM一级中被涵盖了,所以二级中MR只是对一级中的知识进行了补充和延伸。

就分值和考点分布而言,MR应该是最为集中的一科了,也是最不应当丢分的科目。除了Current Issues,其他科目的主线都是风险计量和管理,MR亦是如此。前半部分主要是围绕VaR来展开的,中间也讲到了Correlation,将个别资产VaR拓展到组合层面,但具体的计算是在Investment risk中涉及的。

后半部分则是市场风险管理的两种主要金融产品固定收益产品和期权的介绍,固定收益产品主要是围绕期限结构和无风险利率展开的,期权涉及的较少,主要讲的是波动率微笑。

Credit Risk Measurement and Management(CR,25%):

在FRM备考之前,很多人都说CR是最难的一科。相对而言,我反而觉得这一科比较具体,不如OR和IR来得抽象。难度主要体现在内容庞杂,定性和定量计算的内容都很多。

建议大家投入足够的时间进行复习。在风险计量方面,主要是围绕两个公式展开的,一个是UCL(CVaR)=WCL-ECL,另一个是ECL=PD*LGD*CE,每一章节内容都是对公式中各个变量的计量方法的具体展开。

风险管理主要分为两个方面,一个是通过金融产品进行管理,主要是信用衍生品和结构化产品,另一个则是通过风险缓释技术进行管理,如CCP结算,合同条款的约定等。

备考FRM考试各科目的复习思路和方法总结

Operational and Integrated Risk Management(OR,25%):

此部分几乎属于大杂烩,包含了操作风险、模型风险和流动性风险,以及巴塞尔协议。

定性和定量考查的重点内容的辨识也比较容易,OR、LR、RAROC的计算是必考的,模型风险和极值理论定性考查较多,其他章节可以对重点结论进行记忆。还需要着重强调两点的是,巴塞尔协议考查的比重比想象中的要低,17年5月和11月的分值都不高,但是考查的内容都比较细节;很多容易被忽略的定性题几乎都集中在这个部分,比如Data Quality、Validating Rating Models、IT之类的知识点,比较抽象分散,但是重点的概念和结论还是不能忽略,在复习时要予以关注。

Risk Management and Investment Management(IR,15%):

学习时,这部分内容是最抽象难懂的,甚至都要超过CR。好在这部分内容考点也相当集中,组合VaR和业绩评价的相关计算几乎是必考题,定性部分的考点也相对集中。

如果定性部分实在无法理解透彻,可以对重点结论进行记忆。Notes中此部分的很多内容可考性较差,如因子理论等,未必要投入大量时间,简单了解即可。

Current Issues in Financial Markets (CI,10%):

考试之中经常遇到排除两个明显错误选项,在两个模棱两可的选项中纠结挣扎的情况,这类题目大多都是来自CI。CI其实是让人比较纠结的科目,在面对具体试题时,由于试题背景的开放灵活,这些结论很多时候也只能支持你排除一到两个选项,如果想要精准解题,还是要回到参考文章进行全面学习。

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